签约事业部月度经营分析报告

级别	指标	类型	描述	数据来源与计算公式
红	校园-理工净利润	亏损扩大	净利润 -18.04万，为各组亏损最大	数据来源: 3.1签约部分组利润表净利润行 \| 校园-理工列
红	自营净利润	自营整体亏损	自营净利润 -16.29万，校园合计未越过盈亏线	数据来源: 3.1签约部分组利润表净利润行 \| 校园合计列
红	整体净利润率	盈利质量偏低	0.30%，低于0.5%内部监控阈值	数据来源: 3.0签约部总体总净利润率-GMV行 \| 公式: 净利润÷GMV×100%
红	总发布营收达成率	目标未达	达成率26.87%（实际244.02万/目标908万）	数据来源: 3.0签约部总体总发布营收行目标列 \| 公式: 实际/目标×100%
黄	校园-工商净利润	持续承压	净利润 -12.70万，环比仍未转正	数据来源: 3.1签约部分组利润表净利润行 \| 校园-工商列
黄	联营利润依赖	结构集中	联营贡献发布营收 160.24万，占整体 65.7%	数据来源: 3.1签约部分组利润表公司收益行

核心洞察
① 现象（差距）：8月整体净利润 +4.89万，净利润率 0.3%，较7月 -5.38万、-0.3% 改善 +10.27万，实现扭亏；但发布营收 244.02万 仅完成目标 908.0万 的 26.9%。
② 结构剖析（原因）：自营净利润 -16.29万 仍为亏损，联营净利润 +20.40万 是部门主要正利润；校园组内文旅盈利 +13.73万，工商 -12.70万、理工 -18.04万继续拖累。
③ 根因（风险）：理工亏损由7月的 -15.99万扩大至 -18.04万，是当前最大学校组亏损；工商虽有改善但仍未转正。自营GMV占比 34.86%，整体利润对签约联营依赖较高。
④ 解题思路（优化措施）：9月对理工、工商按账号核算盈亏，暂停无法覆盖直接成本的投放；同时提升自营头部经纪人产能，降低联营现金流依赖。

第二章: 签约事业部整体经营分析

核心洞察：自营 + 联营毛利率桥图

一、签约自营：14.46% → 6.72%，同比 -7.74pct
① 现象：自营毛利率继续下行，负向项合计 -11.71pct，博主分成正向贡献 +3.97pct，无法完全对冲。
② 结构：其他成本 -5.44pct、人工 -3.77pct、返点 -2.21pct 是主要拖累。
③ 根因：自营营业收入 83.78万低于校园合计盈亏平衡 100.07万，固定成本无法充分摊薄。
④ 解题思路：先优化低效人员和高成本账号，再用高毛利小红书账号替换低毛利订单。

二、签约联营：19.09% → 14.60%，同比 -4.49pct
① 现象：联营毛利率仍高于自营，但其他成本 -4.88pct、返点 -2.40pct 继续侵蚀利润。
② 结构：人工成本影响仅 -0.05pct，博主分成 +2.95pct，利润更依赖订单结构和费用效率。
③ 根因：联营净利润 20.40万，虽仍为正值，但低于7月的 25.46万。
④ 解题思路：按VP组复盘高费用订单，继续扩大高毛利率品牌和账号。

8月利润表汇总 (按PM分组)

数据来源: 3.1签约部分组利润表（2026年8月单月）—— GMV/返点/博主分成/公司收益取各列对应行；净利润合计 4.89万取总计列

分组	GMV	返点	返点比例	成交价	营业成本	博主分成	博主分成比例	毛利润	毛利润率	公司收益	管理费用	商务销售费	总经办费用	运营中台费用	净利润	净利润率	人数	盈亏平衡点(万)
校园-文旅	249.40	69.11	27.71%	180.29	150.24	119.85	48.06%	30.04	12.05%	42.23	0.73	7.30	4.36	3.21	13.73	+5.50%	20.33	28.50
校园-工商	172.22	48.25	28.01%	123.97	119.26	88.20	51.21%	4.71	2.73%	24.32	1.53	4.96	9.08	1.85	-12.70	-7.38%	42.33	37.02
校园-理工	153.85	43.78	28.46%	110.06	112.94	82.50	53.63%	-2.88	-1.87%	17.23	1.71	3.06	9.08	1.31	-18.04	-11.73%	42.33	35.27
签约联营	1075.35	293.77	27.32%	781.58	621.97	562.92	52.35%	159.61	14.84%	160.24	1.67	30.35	0.21	6.36	20.40	+1.90%	119	139.85
总计	1650.82	454.91	27.56%	1195.91	1004.42	853.47	51.70%	191.48	11.60%	244.02	5.63	45.67	22.74	12.73	4.89	+0.30%	224	239.13

分组利润核心洞察
① 现象：文旅净利润 +13.73万，工商 -12.70万，理工 -18.04万，联营 +20.40万。
② 结构：文旅人均GMV 12.27万，明显高于工商 4.07万和理工 3.63万；理工毛利率 -1.87%，投入产出仍为负。
③ 根因：理工亏损扩大至 -18.04万；工商虽较7月改善 +10.60万，但尚未越过盈亏平衡线。
④ 解题思路：对两个亏损组实行账号级和人员级双重预算，保留高毛利订单，压缩低效发布和费用。

8月小红书利润表汇总 (按PM分组)

数据来源: 3.1签约部分组利润表（2026年8月单月）—— 取各组"小红书"列；净利润合计与总表存在平台费用分摊口径差异，以源表平台列为准

分组	GMV	返点	返点比例	成交价	营业成本	博主分成	博主分成比例	毛利润	毛利润率	公司收益	管理费用	商务销售费	总经办费用	运营中台费用	净利润	净利润率	人数	盈亏平衡点(万)
校园-文旅	153.85	41.20	26.78%	112.65	84.40	73.80	47.97%	28.25	18.36%	29.46	0.07	0.73	0.44	0.32	25.35	16.48%	20	4.11
校园-工商	110.68	30.18	27.26%	80.51	68.22	58.81	53.13%	12.29	11.10%	15.23	0.23	0.74	1.36	0.28	9.19	8.30%	42	6.04
校园-理工	117.08	31.86	27.21%	85.22	71.60	62.64	53.50%	13.62	11.63%	15.63	0.17	0.31	0.91	0.13	11.50	9.82%	42	4.13
签约联营	995.36	269.50	27.08%	725.85	577.60	524.73	52.72%	148.25	14.89%	148.89	1.67	30.35	0.21	6.36	16.37	1.64%	111	132.52

核心洞察：8月小红书（主力平台）
① 现象（差距）：小红书四组合计 GMV 1376.97万，净利润 62.42万；自营三组合计净利 46.05万，联营净利 16.37万。
② 结构剖析（原因）：小红书是本月利润的主要来源，其中文旅、理工、工商和联营均实现盈利；联营毛利率 14.89%，规模贡献最大。
③ 根因（风险）：利润高度依赖小红书平台，若平台流量或返点波动，会直接影响整体净利润；同时联营在小红书的净利率仅 1.64%，费用分摊仍需关注。
④ 解题思路（优化措施）：保持小红书主力产能，优先复制文旅组高毛利率账号模型；对联营商务销售费和中台费用设置月度复盘，确保规模增长转化为净利。

8月抖音利润表汇总 (按PM分组)

数据来源: 3.1签约部分组利润表（2026年8月单月）—— 取各组"抖音"列；净利润合计与总表存在平台费用分摊口径差异，以源表平台列为准

分组	GMV	返点	返点比例	成交价	营业成本	博主分成	博主分成比例	毛利润	毛利润率	公司收益	管理费用	商务销售费	总经办费用	运营中台费用	净利润	净利润率	人数	盈亏平衡点(万)
校园-文旅	92.55	27.73	29.96%	64.82	64.94	45.35	49.00%	-0.12	-0.12%	10.85	0.65	6.57	3.93	2.89	-14.15	-15.29%	-	25.00
校园-工商	60.39	17.75	29.40%	42.63	49.45	28.86	47.78%	-6.82	-11.29%	8.87	1.22	3.97	7.26	1.48	-20.75	-34.36%	-	29.62
校园-理工	36.05	11.92	33.07%	24.12	39.88	19.47	54.00%	-15.76	-43.72%	1.34	1.45	2.60	7.72	1.11	-28.64	-79.47%	-	29.98
签约联营	74.75	22.72	30.39%	52.04	41.54	35.59	47.61%	10.50	14.04%	10.50	0.00	-	-	-	3.73	5.00%	-	6.76

核心洞察：8月抖音（主要失血点）
① 现象（差距）：抖音四组合计 GMV 263.74万，净利润 -59.81万；自营三组合计亏损 -63.54万，其中校园-文旅 -14.15万、校园-工商 -20.75万、校园-理工 -28.64万；联营净利 3.73万。
② 结构剖析（原因）：自营抖音规模不足，文旅、工商、理工毛利率分别为 -0.12%、-11.29%、-43.72%，固定费用无法被有效摊薄。
③ 根因（风险）：抖音自营账号尚未形成可复制的盈利模型，理工组亏损最大，继续低效发布将放大现金流压力。
④ 解题思路（优化措施）：按账号核算抖音投产比，暂停无法覆盖直接成本的账号；保留联营已验证盈利的订单，并优先把资源转向小红书高毛利账号。

8月视频号利润表汇总 (按PM分组)

数据来源: 3.1签约部分组利润表（2026年8月单月）—— 取各组"视频号"列；净利润合计与总表存在平台费用分摊口径差异，以源表平台列为准

分组	GMV	返点	返点比例	成交价	营业成本	博主分成	博主分成比例	毛利润	毛利润率	公司收益	管理费用	商务销售费	总经办费用	运营中台费用	净利润	净利润率	人数	盈亏平衡点(万)
校园-文旅	3.00	0.18	6.00%	2.82	0.90	0.70	23.35%	1.91	63.84%	1.91	0.00	0.00	0.00	0.00	1.82	60.65%	-	0.10
校园-工商	1.15	0.32	27.39%	0.83	1.59	0.54	46.70%	-0.76	-66.03%	0.22	0.08	0.25	0.45	0.09	-1.63	-141.74%	-	1.85
校园-理工	0.72	0.00	0.00%	0.72	1.46	0.40	55.56%	-0.74	-103.26%	0.26	0.09	0.15	0.45	0.07	-1.50	-208.53%	-	1.76
签约联营	5.23	1.55	29.54%	3.69	2.83	2.59	49.52%	0.85	16.30%	0.85	0.00	-	-	-	0.29	5.58%	-	0.56

核心洞察：8月视频号（探索期）
① 现象（差距）：视频号四组合计 GMV 10.10万、净利润 -1.02万，规模仍处探索阶段。
② 结构剖析（原因）：工商和理工视频号仍为亏损，文旅和联营已有正净利，说明平台机会存在但流程和账号模型尚未稳定。
③ 根因（风险）：视频号投入产出比低于小红书，若继续分散自营团队精力，将拖累核心平台产能。
④ 解题思路（优化措施）：维持小规模验证，优先复用文旅和联营的合规账号；若连续两个月无法覆盖直接成本，则暂停新增投入。

盈亏平衡分析 (各组 vs 实际营收)

数据来源: 3.1签约部分组利润表 —— 实际营收取公司收益行；盈亏平衡点取 3.1 表盈亏平衡行各列 (校园合计 100.07 万)

分组	盈亏平衡(万)	实际营收(万)	安全边际率	距离(万)
校园-文旅	28.50	42.23	32.5%	13.73
校园-工商	37.02	24.32	-52.2%	-12.70
校园-理工	35.27	17.23	-104.7%	-18.04
校园合计	100.07	83.78	-19.4%	-16.29
签约联营	139.85	160.24	12.7%	20.40
总计	239.13	244.02	2.0%	4.89

盈亏平衡核心洞察
① 现象：校园合计实际营收 83.78万，低于盈亏平衡 100.07万，缺口 -16.29万；联营实际营收 160.24万，高于平衡线 139.85万。
② 结构：文旅、工商安全边际分别为 32.5%、-52.2%，理工为 -104.7%。
③ 根因：理工、工商固定成本和分摊费用偏高，营收增速不足以覆盖平衡线。
④ 解题思路：9月把校园合计缺口压缩至10万以内，优先调整理工组人员和账号结构。

签约自营和联营累计同比分析 (1-8月)

指标	自营2026	自营2025	自营同比	联营2026	联营2025	联营同比	整体2026	整体2025	整体同比
GMV	4884.45	6360.07	−23.2%	10593.8	6898.78	+53.6%	15478.25	13258.85	+16.7%
返点	1276.2	1521.46	−16.1%	2731.64	1613.55	+69.3%	4007.84	3135.01	+27.8%
返点比例	26.13%	23.92%	-	25.79%	23.39%	-	25.89%	23.64%	-
成交价	3608.25	4838.61	−25.4%	7862.16	5285.23	+48.8%	11470.41	10123.84	+13.3%
发布营收	748.8	1227.49	−39.0%	1559.47	1321.83	+18.0%	2308.27	2549.32	−9.5%
博主分成比例	51.57%	55.54%	-	53.30%	56.24%	-	52.75%	55.91%	-
毛利润	328.27	919.88	−64.3%	1547.06	1316.9	+17.5%	1875.33	2236.79	−16.2%
净利润	-101.01	556.16	−118.2%	238.58	717.91	−66.8%	142.62	1274.06	−88.8%
毛利润率	6.72%	14.46%	-	14.60%	19.09%	-	12.12%	16.87%	-
净利润率	-2.07%	8.74%	-	2.25%	10.41%	-	0.92%	9.61%	-

1-8月累计同比核心洞察
① 现象：自营GMV 4,884.45万，同比 -23.2%；联营GMV 10,593.80万，同比 +53.6%。
② 结构：自营发布营收同比 -39.0%，联营发布营收同比 +18.0%；自营净利润 -101.01万，同比 -118.2%。
③ 根因：自营收缩尚未见底，联营增长带动整体营收，但整体净利润仍同比下降。
④ 解题思路：自营以恢复头部账号和人均产出为核心，联营以利润质量而非单纯规模为核心。

3.12 机构单自接单占比分析（2026年1-8月）

核心洞察
① 机构单占比逐年下滑但8月边际企稳：我司接单占比从 2024年 46.96% → 2025年 42.27% → 2026年1-8月 36.93%；8月单月占比 37.77%，环比回升 0.89个百分点。
② 规模增长主要由博主自接单驱动：2026年1-8月总接单 35,768.25万 已达2024年全年（15,204.93万）的 2.35倍，博主自接月均 2,819.93万，高于我司接单月均 1,651.10万。
③ 5月为结构性低点：2026年5月机构单占比 27.89% 为年内最低；随后6-8月连续回升，8月达到 37.77%，结构压力有所缓解。
④ 同比降幅收窄：2026年1-8月各月占比同比下降 3.69个百分点 ~ 13.56个百分点，8月同比降幅为区间最小，边际改善信号明确。
⑤ 机构单承接能力是下一步关注点：总盘持续放量背景下，机构单占比下降意味着机构可支配/可分成的订单盘子占比缩小。提升机构端接单议价与撮合能力（承接更高客单、更长账期的机构单，优化与博主自接单的排期协同），有助于改善收入结构主动权。

3.12 机构单占比 - 我司接单占比月度走势（三年并列）

数据来源: 3.12机构单自接单占比.xls（Sheet1）| 口径: 我司接单=机构自接单（机构单），占比 = 我司接单金额 ÷ 当月合计金额 | 数据区间: 2024年5-12月、2025年1-12月、2026年1-8月

月份	2024年	2025年	2026年
1月	--	47.95%	41.51%
2月	--	48.70%	43.40%
3月	--	41.70%	37.44%
4月	--	42.59%	35.52%
5月	52.55%	41.45%	27.89%
6月	56.87%	43.72%	36.37%
7月	52.52%	43.38%	36.88%
8月	49.54%	41.46%	37.77%
9月	45.64%	39.90%	--
10月	38.34%	39.09%	--
11月	47.34%	42.00%	--
12月	45.28%	42.91%	--

3.12 年度整体水平与月度金额规模

年度	有数据月数	我司接单合计(万)	博主自接合计(万)	总接单合计(万)	我司金额占比	月均接单(万)	最高月份	最低月份
2024年	8个月	7,139.64	8,065.28	15,204.93	46.96%	1,900.62	10月 2,846.36	7月 1,056.31
2025年	12个月	21,312.06	29,102.55	50,414.62	42.27%	4,201.22	10月 5,862.15	2月 1,772.37
2026年	8个月	13,208.77	22,559.48	35,768.25	36.93%	4,471.03	6月 5,226.18	3月 3,646.53

3.12 我司接单占比同比（单位：个百分点 pp）

同比 = 当年同月占比 − 上一年同月占比；负值表示机构单占比同比下滑（标红），正值回升（标绿）

月份	2024年	2025年	2026年	2025 vs 2024	2026 vs 2025
1月	--	47.95%	41.51%	--	-6.44pp
2月	--	48.70%	43.40%	--	-5.30pp
3月	--	41.70%	37.44%	--	-4.26pp
4月	--	42.59%	35.52%	--	-7.07pp
5月	52.55%	41.45%	27.89%	-11.10pp	-13.56pp
6月	56.87%	43.72%	36.37%	-13.15pp	-7.35pp
7月	52.52%	43.38%	36.88%	-9.14pp	-6.50pp
8月	49.54%	41.46%	37.77%	-8.08pp	-3.69pp
9月	45.64%	39.90%	--	-5.74pp	--
10月	38.34%	39.09%	--	+0.75pp	--
11月	47.34%	42.00%	--	-5.34pp	--
12月	45.28%	42.91%	--	-2.37pp	--

3.12 接单金额环比分析（2026年1-8月）

环比 = (本月金额 − 上月金额) ÷ 上月金额；上涨标绿、下滑标红

月份	合计金额(万)	环比变动	我司金额(万)	环比变动	博主金额(万)	环比变动
1月	4,437.33	--	1,841.88	--	2,595.45	--
2月	4,631.99	+4.4%	2,010.34	+9.1%	2,621.65	+1.0%
3月	3,646.53	-21.3%	1,365.38	-32.1%	2,281.16	-13.0%
4月	4,274.23	+17.2%	1,518.05	+11.2%	2,756.18	+20.8%
5月	5,195.91	+21.6%	1,449.17	-4.5%	3,746.74	+35.9%
6月	5,226.18	+0.6%	1,900.70	+31.2%	3,325.47	-11.2%
7月	3,691.09	-29.4%	1,361.17	-28.4%	2,329.92	-29.9%
8月	4,664.99	+26.4%	1,762.08	+29.5%	2,902.91	+24.6%

第三章: 分组对比分析

各PM组发布营收与净利润对比

第四章: 经纪人与组织效能分析

经纪人TOP10 发布营收同比 (1-8月)

数据来源: 3.7经纪人TOP10 发布营收同比，归属组按经纪人归属组映射

经纪人	归属组	2026年(万)	2025年(万)	同比变化
徐晏	文旅	270.49	250.15	+8.1%
王洪涛	工商	66.19	155.66	-57.5%
陈敏	理工	53.35	53.18	+0.3%
路程	文旅	40.57	22.91	+77.1%
理工-刘洋	理工	40.53	26.17	+54.9%
刘秀旭	理工	40.39	28.62	+41.1%
司曦菲	本部	36.63	69.54	-47.3%
罗铮	理工	30.92	56.48	-45.2%
张明麟	工商	24.71	77.00	-67.9%
李凯	工商	22.64	21.33	+6.1%

本部经纪人TOP10 (按公司收益)

取数来源: 3.4签约本部的本月发布订单明细，按"结款经纪人"聚合"公司收益"取 TOP10；"主要账号"取3.9签约总体的本月发布明细，按结款经纪人聚合后按公司收益降序取 TOP3

毛利率 = 该经纪人本月全部订单公司收益合计 ÷ 账号报价合计，来自3.4签约本部的本月发布订单明细

#	经纪人	公司收益(万)	订单数	GMV(万)	毛利率	主要账号
1	徐晏	35.34	102	205.39	17.21%	怨种老王, 时尚大管家, Dora夫妇
2	陈敏	7.27	56	50.63	14.35%	黑椒脆脆鲨, Sinoe泷吟, 是你阿季呀
3	王洪涛	6.86	43	47.30	14.50%	中科院博士宋教授, 羊饿了, 玧宝和霞妈咪
4	理工-刘洋	6.03	44	74.44	8.10%	阿布DD, 理理真忙, 你的一望
5	刘秀旭	3.94	22	26.67	14.76%	余三歪, 小昕说车, 奶油芝士喵🐱
6	文梦媛	3.33	10	25.10	13.25%	阿丹叔叔, 185同学, 陈子奇Zacky
7	司曦菲	2.92	19	19.95	14.65%	泡泡公主小re, 冲呀小新, 汤易困Tang
8	张明麟	2.87	20	26.95	10.65%	傲娇阿佳👸, 黄晓晓, 雅雅米Mi
9	李凯	2.60	31	19.07	13.65%	札七, 戴君佳, 陈灵钧
10	路程	2.54	16	15.60	16.31%	羊羊喜喜, 理理和爷爷, BatManHey妈咪

签约部 TOP15 经纪人发布营收排名 (8月)

签约部8月发布营收总额: 244.21万 | 总经纪人数: 157 | 人均发布营收: 1.56万

最新3.4明细自营发布营收 83.97万，3.1财务口径自营公司收益 83.78万，差异 +0.19万；本表按3.4+3.5最新订单明细排名，利润表仍按3.1财务口径。

取数来源: 3.4签约本部的本月发布订单明细 + 3.5签约联营的本月发布订单明细，按"结款经纪人"聚合"公司收益"。"主要账号"取3.9签约总体的本月发布明细，按结款经纪人聚合后按公司收益降序取 TOP3

毛利率 = 该经纪人本月全部订单公司收益合计 ÷ 账号报价合计，来自3.9签约总体的本月发布明细

#	经纪人	发布营收(万)	GMV(万)	订单数	博主平均单价(元)	毛利率	主要账号
1	徐晏	35.34	205.39	102	20,136	17.21%	怨种老王, 时尚大管家, Dora夫妇
2	富贵组油条	7.64	37.24	52	7,161	20.51%	乔伊沐🐰, 佐佑不分（哺乳期）, Gab的快乐生活
3	陈敏	7.27	50.63	56	9,041	14.35%	黑椒脆脆鲨, Sinoe泷吟, 是你阿季呀
4	富贵组开阳	6.88	45.17	77	5,866	15.23%	何佳磊, 影娱少女, 黑羊
5	王洪涛	6.86	47.30	43	11,000	14.50%	中科院博士宋教授, 羊饿了, 玧宝和霞妈咪
6	永华组小橙	6.68	44.96	47	9,565	14.87%	这创意绝了, 神仙广告, 阿祖
7	理工-刘洋	6.03	74.44	44	16,919	8.10%	阿布DD, 理理真忙, 你的一望
8	一军组we	5.66	48.12	51	9,434	11.76%	转基因油条儿, 正经的Z君, 拎不动袋子
9	晓东组萱子	5.39	38.68	44	8,790	13.94%	🍒樱桃颖（备婚中）, 喃心HANAheart, Celine陈筠卿
10	有格组羊崽	5.18	35.34	39	9,062	14.65%	42手册, 和猫住, 比伯家犬舍
11	安心组大海星	4.13	17.85	20	8,927	23.16%	吃吃粥粥, 是小辛学姐, 桃桃出行记📷
12	刘秀旭	3.94	26.67	22	12,122	14.76%	余三歪, 小昕说车, 奶油芝士喵🐱
13	肖然组	3.86	33.28	51	6,525	11.60%	杨虎Tiger, 野生羽宝（徒步暴徒版）, 木木吃一口
14	晓东组Chilly	3.47	24.12	44	5,481	14.40%	老白玩儿AI, 今天我也不想上班, AI 李放心
15	晓东组腾腾	3.43	26.41	41	6,442	12.99%	宁大可, VV_, Ruth露丝

BOTTOM 15 经纪人发布营收排名 (8月)

毛利率 = 该经纪人本月全部订单公司收益合计 ÷ 账号报价合计，来自3.9签约总体的本月发布明细

#	经纪人	发布营收(万)	GMV(万)	订单数	博主平均单价(元)	毛利率
1	李旭组禾光	0.08	0.68	1	6,800	11.60%
2	肖然组吃吃	0.08	0.82	2	4,100	10.12%
3	王玉雪	0.06	0.35	1	3,500	16.30%
4	晓东组溪溪	0.06	0.35	1	3,500	16.30%
5	王炸组圈圈	0.06	0.59	1	5,900	10.56%
6	李旭组芙昕	0.05	0.30	1	2,998	16.30%
7	兆荣组小阳	0.05	0.42	1	4,200	12.54%
8	蔡蔡组发财	0.04	0.30	1	3,000	11.88%
9	刘帅组韩驰	0.04	0.35	1	3,500	11.60%
10	锐坤组萝卜	0.03	0.36	1	3,600	7.84%
11	晓东组橙子	0.02	0.25	1	2,500	7.84%
12	李明义	0.02	0.16	1	1,617	12.88%
13	吴静	0.02	0.14	1	1,402	17.46%
14	盛文超	0.01	0.09	1	900	12.68%
15	法老组	0.00	0.38	2	1,900	0.67%

经纪人集中度分析 - 四组 (按结款经纪人聚合)

取数来源: 3.4签约本部的本月发布订单明细 (col8"结款经纪人"、col73"公司收益")，按 col10"结款VP分组"归类到文旅/工商/理工/本部四个组（经纪人按其在3.4表的多数订单归属组归组，一人一组）。CR3计算: 前3名经纪人发布营收合计 ÷ 组总发布营收 × 100%；CR5计算: 前5名经纪人发布营收合计 ÷ 组总发布营收 × 100%（组内不足5人时按全部人数计，如文旅4人 CR5=100%）

归属组	经纪人数	总发布营收(万)	Top3合计(万)	Top5合计(万)	CR3	CR5
文旅	4	41.80	40.81	41.80	97.64%	100.00%
工商	14	25.85	14.12	19.59	54.62%	75.78%
理工	12	16.31	14.31	15.21	87.74%	93.26%
本部	0	0.00	0.00	0.00	--	--
合计	30	83.96	-	-	-	-

自营四组集中度核心洞察
① 现象：文旅CR3 97.64%、CR5 100.00%；理工CR3 87.74%、CR5 93.26%；工商CR3 54.62%、CR5 75.78%。
② 结构：文旅头部依赖最高，徐晏单月发布营收 35.34万；理工前三名贡献 14.31万；工商分布相对更均衡。
③ 根因：文旅和理工头部经纪人一旦流失，组内收入将明显波动；工商虽分散，但单人产出偏低。
④ 解题思路：给头部经纪人配置账号矩阵，同时培养腰部；对低产出经纪人设置明确改善期。

经纪人集中度分析 - 联营各组 (按 3.5 结款VP分组聚合)

签约联营8月发布营收总额: 152.67万 | 联营总经纪人数: 123 | 人均发布营收: 1.24万

取数来源: 3.5签约联营的本月发布订单明细 (col10"结款VP分组"、col73"公司收益")，按结款VP分组实际值聚合（≥2人组）。CR3计算: 前3名经纪人发布营收 / 组总发布营收 × 100%；CR5计算: 前5名经纪人发布营收 / 组总发布营收 × 100%

#	结款VP分组	经纪人数	总发布营收(万)	Top3合计(万)	Top5合计(万)	CR3	CR5
1	晓东组	17	26.50	12.29	17.58	46.4%	66.3%
2	一军组	16	21.17	11.97	15.79	56.5%	74.6%
3	富贵组	8	18.29	15.48	17.03	84.6%	93.1%
4	有格组	5	13.74	11.35	13.74	82.6%	100.0%
5	肖然组	8	12.58	9.14	11.68	72.6%	92.8%
6	吴笛组	7	9.66	7.08	8.89	73.3%	92.0%
7	安心组	7	7.94	6.48	7.46	81.6%	94.0%
8	兆荣组	10	7.74	5.09	6.59	65.8%	85.2%
9	李旭组	9	6.58	5.65	6.17	85.9%	93.7%
10	蔡蔡组	5	5.62	4.80	5.62	85.5%	100.0%
11	王炸组	6	5.05	4.48	4.99	88.7%	98.8%
12	衍壹组	4	4.95	4.76	4.95	96.2%	100.0%
13	法老组	2	3.40	3.40	3.40	100.0%	100.0%
14	青禾组	5	3.24	3.03	3.24	93.6%	100.0%
15	刘帅组	6	2.19	1.89	2.15	86.5%	98.2%
16	西北组	3	2.19	2.19	2.19	100.0%	100.0%
17	刀刀组	2	1.16	1.16	1.16	100.0%	100.0%
18	琅琊组	3	0.67	0.67	0.67	100.0%	100.0%

联营各组集中度核心洞察
① 现象：联营≥2人组共 18 组、123 人，覆盖发布营收 152.67万；晓东组CR3 46.39%，一军组CR3 56.53%，中小组成熟度差异较大。
② 结构：富贵组发布营收 18.29万、CR3 84.62%，有格组CR5 100.00%，头部集中度偏高。
③ 根因：大型组依靠多人协作分散风险，小型组仍存在核心成员单点依赖。
④ 解题思路：对高集中度小组建立第二负责人和账号备份，对大规模组继续提升腰部成交率。

各组人效指标

指标	校园-文旅	校园-工商	校园-理工	联营
人均GMV(万)	12.27	4.07	3.63	5.48
人均发布营收(万)	2.08	0.57	0.41	0.8
人均毛利润(万)	1.48	0.11	-0.07	0.3
人均净利润(万)	0.68	-0.3	-0.43	0.17
人均人工成本	0.6	0.46	0.48	0.01

各组人效核心洞察
① 现象：文旅人均GMV 12.27万，工商 4.07万，理工 3.63万，联营 5.48万。
② 结构：文旅人均净利润 0.68万，工商 -0.30万，理工 -0.43万，联营 0.17万。
③ 根因：理工和工商的人员投入仍未转化为正利润；联营人均净利润为 0.17万，但人均人工成本仅 0.01万，明显低于自营三组的 0.60-0.48万，需核对联营人工费用是否在其他成本或联营分成中归集，避免口径误读。
④ 解题思路：统一自营与联营人工成本归集口径；把人均GMV、人均净利润纳入月度考核，连续两个月低于组均值的人员进入调整名单。

第五章: 订单与账号分析

订单GMV区间分布

取数来源: 3.9签约总体的本月发布明细（全表不筛选）；订单占比 = 区间订单数 ÷ 全表总订单数、GMV占比 = 区间GMV合计 ÷ 全表GMV合计、收益占比 = 区间公司收益合计 ÷ 全表公司收益合计；GMV取成交价格列 (col55)、公司收益取公司收益列 (col73)、订单数取订单号列行数总和；单均公司收益 = 公司收益÷订单数。全表共 2068 单有效，<1万单 1760 单

GMV区间	订单数	订单占比	GMV(万)	GMV占比	公司收益(万)	收益占比	单均公司收益(元)
<1万	1760	85.11%	671.44	53.52%	135.44	54.05%	769
1-5万	301	14.56%	508.18	40.50%	108.26	43.20%	3,596
5-10万	4	0.19%	23.55	1.88%	6.66	2.66%	16,650
10-20万	2	0.10%	22.20	1.77%	-1.06	-0.42%	-5,300
20-50万	1	0.05%	29.25	2.33%	1.28	0.51%	12,800
>50万	0	0.00%	0.00	0.00%	0.00	0.00%	0
合计	2068	100.00%	1254.62	100.00%	250.58	100.00%	1,211

TOP10品牌详情 (按集团名称聚合)

取数来源: 3.9签约总体的本月发布明细 (col36"集团名称"、col176"经纪人部门"、col49"账号报价"=GMV、col73"公司收益"=发布营收、col2"订单号"=订单数)，按经纪人部门归类：自孵联营/签约联营 → 联营，其余（签约/运营/外采/商务）→ 自营，分别聚合；毛利率 = 发布营收 ÷ GMV；占总GMV比例 = 该品牌GMV ÷ 3.9表所有订单AX账号报价列总和 (1734.68万)

▍ 自营（经纪人部门=签约/运营/外采/商务）

#	品牌集团	GMV(万)	发布营收(万)	订单数	毛利率	占总GMV比例
1	华为集团	73.65	13.27	38	18.02%	4.25%
2	阿里系（阿里巴巴&蚂蚁集团）	77.35	10.44	73	13.50%	4.46%
3	字节跳动	54.01	3.40	9	6.30%	3.11%
4	美团集团	27.90	2.85	35	10.20%	1.61%
5	雀巢集团	18.70	2.77	11	14.82%	1.08%
6	海尔集团	12.17	2.73	8	22.42%	0.70%
7	欧莱雅集团	22.26	2.71	19	12.15%	1.28%
8	京东集团	17.01	2.44	41	14.35%	0.98%
9	飞亚达	11.02	2.02	1	18.30%	0.64%
10	开云集团	3.00	1.91	1	63.84%	0.17%
自营合计		317.07	44.54	236	14.05%	18.28%

▍ 联营

#	品牌集团	GMV(万)	发布营收(万)	订单数	毛利率	占总GMV比例
1	阿里系（阿里巴巴&蚂蚁集团）	159.38	21.73	258	13.63%	9.19%
2	美团集团	103.17	13.28	164	12.87%	5.95%
3	华为集团	66.96	13.27	58	19.82%	3.86%
4	欧莱雅集团	42.22	5.01	61	11.86%	2.43%
5	京东集团	29.75	4.87	50	16.37%	1.72%
6	伊利集团	34.14	4.33	44	12.68%	1.97%
7	格力集团	25.45	4.00	14	15.70%	1.47%
8	腾讯集团	25.49	3.62	40	14.19%	1.47%
9	线下探店	9.75	3.48	11	35.67%	0.56%
10	宝洁集团	25.78	3.41	31	13.22%	1.49%
联营合计		522.09	77.00	731	14.75%	30.10%

品牌核心洞察
① 现象：自营TOP10品牌合计发布营收 44.54万，联营TOP10品牌合计 77.00万，联营品牌收入更高。
② 结构：全量品牌第一为阿里系（阿里巴巴&蚂蚁集团），发布营收 21.73万、GMV 159.38万；头部品牌在自营和联营均有覆盖。
③ 根因：联营订单承接能力强，品牌预算更集中流向联营；自营端需要提高头部品牌的服务承接和交付能力。
④ 解题思路：在自营侧明确头部品牌责任人，增加品牌专属账号包，提升复投率。

TOP20博主发布营收排名 (8月)

取数来源: 3.9签约总体的本月发布明细（全表不筛选）；GMV取成交价格列 (col55)，订单数取订单号列行数总个数；垂类取账号垂类列，经纪人取结款经纪人列；毛利率 = 发布营收 ÷ GMV。

活跃账号数: 20 | 总订单数: 54 | 总发布营收: 34.73万 | 平均单账号发布营收: 1.74万

#	博主账号	发布营收(万)	GMV(万)	订单数	博主平均单价(元)	垂类	经纪人	毛利率
1	怨种老王	5.39	20.02	3	66,733	方片,剧情	徐晏	26.92%
2	黑椒脆脆鲨	3.39	25.20	8	31,500	剧情	陈敏	13.45%
3	时尚大管家	2.44	5.90	2	29,486	时尚	徐晏	41.36%
4	Dora夫妇	1.92	3.00	1	30,000	母婴,康养	徐晏	64.00%
5	乔伊沐🐰	1.91	3.00	1	30,000	母婴	富贵组油条	63.67%
6	Fancy范家恩	1.89	8.00	1	80,000	时尚,时尚,康养,美护,探店,测评,汽车,科技,vlog,旅游	有格组西西公主	23.62%
7	Ella艾拉	1.62	2.60	1	26,000	方片,家居	徐晏	62.31%
8	段庆玺姓段	1.58	8.50	4	21,250	方片,剧情	徐晏	18.59%
9	佐佑不分（哺乳期）	1.41	2.30	1	23,000	母婴,母婴,宝妈,贵妇,时尚母婴	富贵组油条	61.30%
10	何佳磊	1.36	8.00	2	40,000	时尚,剧情,剧场,康养,美护,美食饮品,兴趣爱好,情侣,搞笑戏精,二次元,测评,探店,旅游,vlog,汽车,科技,资讯,影视资讯,运动健身,户外,生活,旅游攻略,学习,出行,颜值	富贵组开阳	17.00%
11	阿布DD	1.36	18.40	8	23,000	剧情,搞笑戏精,vlog	理工-刘洋	7.39%
12	钦文和他的朋友们	1.28	45.00	1	450,000	方片,商业财经账号	徐晏	2.84%
13	🍒樱桃颖（备婚中）	1.24	7.07	3	23,566	职场,生活,职场vlog	晓东组萱子	17.54%
14	亦非Rachel	1.22	6.57	3	21,900	母婴	徐晏	18.57%
15	余三歪	1.18	8.00	4	20,000	时尚,剧情,美护,兴趣爱好	刘秀旭	14.75%
16	芭比小郭	1.16	7.50	2	37,500	剧情	衍壹组居居	15.47%
17	阿丹叔叔	1.12	8.80	5	17,600	时尚,剧情	文梦媛	12.73%
18	西蒙和安娜	1.10	6.80	1	68,000	婚姻情感,搞笑戏精,宝妈,旅游,亲子	有格组甜甜	16.18%
19	终于五岁噜	1.08	2.80	1	28,000	方片,剧情,剧场	徐晏	38.57%
20	可可西子	1.08	7.60	2	38,000	家居	徐晏	14.21%

订单与账号核心洞察
① 现象：TOP20博主合计发布营收 34.73万、订单 54 单，TOP1账号怨种老王发布营收 5.39万。
② 结构：TOP3经纪人合计贡献 20.6%，其中徐晏单人占 14.5%；308 单处于1万元以上区间，其余 1760 单低于1万元。
③ 根因：高客单账号数量有限，大量小额订单贡献收入但管理成本不低。
④ 解题思路：续约高价值账号，增加剧情、家居、母婴等高客单垂类储备，同时减少低毛利、低单价订单占比。

博主签约方向建议

结合8月品牌结构、TOP20博主和订单区间，建议优先签约以下方向：
① 高客单剧情与生活方式账号，适配汽车、家电、互联网平台品牌；
② 家居、母婴、时尚垂类，与当前头部品牌和博主结构匹配度较高；
③ 1-5万GMV区间账号，兼顾稳定订单量与公司收益，作为腰部储备重点。

第六章: 情景分析与策略模拟

预测范围: 基于6-8月公司收益数据，对9月整体经营进行三种情景预测。

净利润预测公式: 预测净利润 = 预测发布营收 - 250万固定成本基数。

情景	假设变化	预测发布营收(万)	预测净利润(万)
乐观	+20%	292.82	42.82
基准	+0%	244.02	-5.98
悲观	-20%	195.22	-54.78

第七章: 问题诊断与行动方案

红灯问题

#	指标	类型	描述
1	校园-理工净利润	亏损扩大	净利润 -18.04万
2	自营净利润	整体亏损	净利润 -16.29万
3	整体净利润率	盈利质量偏低	0.30%，低于0.5%
4	总发布营收达成率	目标未达	达成率26.87%

黄灯关注

#	指标	类型	描述
1	校园-工商净利润	亏损收窄但未转正	净利润 -12.70万
2	联营利润依赖	结构集中	联营公司收益占整体 65.7%

分组行动方案

优先级	分组	问题	建议措施
P0	校园-理工	亏损最大	暂停低效投放，按账号核算盈亏，9月扭亏
P1	校园-工商	持续亏损	优化人员与商务销售费，提升人均产出
P2	自营整体	依赖联营现金流	提升自营订单承接率和头部账号产能

第八章: 下月重点监控指标

下月重点监控指标

以下从分组行动方案、红灯问题、各章核心洞察中提炼，聚焦收入利润、组织管理、人效提升、费用管理四个维度。

维度	指标	本月值	监控阈值	说明	下月期望值	责任人
收入利润	净利润 (万)	4.89	环比扭亏	7月 -5.38万，8月转正	>10	签约事业部负责人
收入利润	净利润率	0.30%	≥0.5%	7月 -0.35%，按净利润÷GMV	>0.5%	签约事业部负责人
收入利润	公司收益 (万)	244.02	达成率>60%	核心营收指标	≥1256万（3.3发布目标9月）	签约事业部负责人
组织管理	工商净利润 (万)	-12.70	< 0	连续亏损需止损	>-5	校园-工商PM
组织管理	理工净利润 (万)	-18.04	< 0	9月首要扭亏对象	>0	校园-理工PM
费用管理	管理费用 (万)	5.63	环比>50%	保持低费用率	<5.0	签约事业部负责人
结构优化	自营GMV占比	34.86%	< 30%	自营产能占比	>35%	校园各组PM